如今，当利率普降，银行存款利率迈入“1%”时代，居民理财方式正在发生转变，一场“钱袋子保卫战”在理财市场上演。社交平台上，“风险低”“跑赢通胀”“收益高于银行定期”等关键词，早已成为年轻人筛选理财产品的核心标准。市场上，兼具保障与理财功能的储蓄型保险产品再次被盯上，成为资金新宠。那么，储蓄型保险到底是否可以代替银行存款？低利率环境中，投资者又该如何选择适合的理财产品？
存款利率持续下行
5月20日，存款挂牌利率迎来大规模下调。六大国有银行率先下调存款利率，其中，活期存款下调5个基点（1个基点为0.01%），定期存款下调15至25个基点，3年、5年期调降幅度更大，分别降至1.25%和1.3%。本次调整完之后，活期存款接近零利率，1年期定存利率降至1%以下，这也标志着银行存款利率迈入“1%”时代。其后，股份制银行、城商行、农商行、村镇银行以及民营银行等中小银行迅速跟进，形成全行业利率普降潮。
据悉，本次存款挂牌利率的下调，也是国内存款利率市场化调整机制建立以来的第七次存款挂牌利率下调。自2022年9月至今，“沉寂”了近7年的银行存款挂牌利率开始“跌跌不休”。2022年4月，中国人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和1年期贷款市场报价利率（LPR）为代表的贷款利率调整存款利率水平。该机制建立后，存款挂牌利率至今已经历多次调降，主要商业银行分别于2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，并陆续带动中小银行调降存款利率。
据山西晚报·山河+记者了解，在利率普降的大背景下，曾经火爆的大额存单如今也早已黯然失色。相关数据显示，就在今年3月，各大商业银行发行的大额存单1年期平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。不过，随着5月底挂牌利率的调整，多家银行不仅同步调低大额存单利率，还下架了2年期以上的大额存单产品。以招行为例，该行APP显示，目前仅有中短期限大额存单产品在售，其中6个月期、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.3%、1.4%、1.4%。中行同样如此，目前，已无两年期以上存款产品在售，其中，在售的6个月期、1年期、2年期大额存单的利率分别为1.1%、1.2%、1.2%。
受到多重因素影响，此前盛行的大额存单抢购潮早已偃旗息鼓。投资者李静告诉记者，由于利差越来越小，已经很久都没有关注大额存单了，自己前几年所加的几个大额存单抢购群内，也很久都未见到有人讨论大额存单相关的话题。
保险产品成资金“避风港”
面对存款利率的持续下行，对于普通人来说，财富保值增值变得越发困难，投资者们开始积极寻找资金新去处。近期，山西晚报·山河+记者走访市场发现，不仅一些保险代理人对于部分能锁定收益的保险产品推荐愈加积极，有的银行理财经理也已经由主推存款产品转向主推储蓄型保险产品。
“不要纠结喜欢不喜欢，要问自己需不需要，增额终身寿其实就是换个地方帮你存钱”“当存款利率进入‘1%时代’，保险年金配置正当时”“年金险是唯一确定的现金流资产，保证你一辈子有钱花”……在李静的朋友圈内，保险代理人们近期对于储蓄型保险产品的推荐铺天盖地。
山西晚报·山河+记者注意到，凭借保证收益、资金灵活等特点，如今市面上主推的储蓄型保险主要有年金保险和增额终身寿险，尤其是兼顾保底和分红的分红型增额终身寿险，正在成为银行发力的产品。
在太原一家股份制银行网点，一位理财经理向山西晚报·山河+记者推荐了近期该行重点推介的增额终身寿险和年金险产品，并表示，此类产品有终身锁息机制，可以锁定2.5%的预定利率。“相较于其他储蓄型保险产品，增额终身寿险的产品更加简单，也更灵活。除了拥有一定比例的身故身价杠杆外，投资者更看重的是现金价值，即收益。投资者可以根据自己的经济状况选择一次性支付、分期支付等方式，只要过了封闭期，收益超过本金，就能实现收益、锁定利率。”该理财经理介绍。
事实上，随着市场利率的下行，保险产品利率同样呈现持续下行的态势。2023年7月，保险产品预定利率从3.5%降至3%；2024年9月，普通型保险产品预定利率上限进一步下调至2.5%；同年10月，分红险和万能险的最低保证利率上限也分别降至2.0%和1.5%。与此同时，监管部门要求保险产品预定利率需参考5年期以上LPR、5年定期存款基准利率及10年期国债收益率等市场指标，由中国保险行业协会定期发布预定利率研究值。目前，保险产品利率已大幅下行。2025年1月和4月，中国保险行业协会发布的普通型人身保险产品预定利率研究值分别为2.34%和2.13%，较此前进一步降低。
值得注意的是，近日，同方全球人寿率先推出1.5%预定利率分红险，复星保德信人寿、中英人寿等多家中型险企暂停高利率产品销售，头部公司则着力构建“保障+储蓄”产品矩阵。在此形势之下，不少投资者也选择抢在调整窗口期锁定保险产品的较高预定利率。社交平台上，“锁定利率”早已成为热门话题，有人晒出投保攻略，有人晒出百万级保单记录，也有人惋惜此前错过3%预定利率产品下架的窗口期。
储蓄型保险并非银行存款平替
那么，就算可以“锁定利率”，储蓄型保险产品真能替代银行存款吗？
在业内人士看来，储蓄型保险与银行存款虽然都具备“存钱生息”的功能，但二者在产品性质、收益结构、流动性和保障功能等多个方面存在本质区别。
山西晚报·山河+记者在某社交平台上输入“增额终身寿”几个关键词，“劝退，增额寿大骗局”“踩坑教训，跟风买增额寿吃大亏”“我被增额寿坑惨了”……一系列负面的标题映入眼帘。上述银行理财经理介绍，感觉被坑的消费者，多半是投保之前没有充分了解产品特点，或者是销售人员不清楚客户的财务状况和规划，推荐了不合适的产品，实际上，对于短期内会有大额支出、追求短期超高收益、基础保障没做好的人，并不适合该类产品。增额终身寿险的核心是现金价值，也就是退保时能拿回来的钱。持有时间越长，现金价值越高。但其一般需要5-10年的封闭期，如果短时间内退保，将会造成很大损失。因此，更适合有中长期储蓄、有传承规划的个人或家庭。
业内人士提醒投资者，从产品性质来看，储蓄险是一种保险合同，属于保障型金融产品，通常由保险公司承保；而银行存款是一种存款合同，属于债权类资产，由银行作为承接主体。在收益结构方面，储蓄险的回报基于预定利率，部分产品还可能包含红利分配或浮动收益，如分红险、万能险等。而银行存款的收益则是固定利率或由市场利率决定的浮动利率，收益相对透明和确定。在流动性上，储蓄险普遍要求长期持有，前期退保往往会面临本金损失或手续费扣减，违约成本较高；而银行存款虽然部分品种有期限限制，但通常可以提前支取，只需扣除部分利息。总体而言，储蓄险强调的是“长期、稳健、保障”三位一体，更适合有中长期规划、对保障有需求的客户；银行存款则更侧重“流动、便捷、安全”，适合日常短期资金的保值与调度。两者定位不同，投资者需要根据自身财务目标合理配置。
另外，近期多家人身险公司方面表示，会在今年9月前后对预定利率进行换档，产品结构将进一步调整，传统险比例将降低，分红险和保障型产品比例将升高。利率切换后，主流传统固收储蓄险预定利率将由2.5%降至2%，主流分红险保底利率将由2.0%降至1.5%。
对此，一家国有银行理财经理提醒，低利率环境下，投资者需要提前做好资金规划，积极调整资产配置策略，对资产进行多元化配置，比如对储蓄和投资的比例根据实际情况进行调整，除银行存款和保险产品外，还可以选择基金、黄金、股票等多个投资品种，按照适当比例配置。
山西晚报·山河+记者 张珍